Теплова, Т. В. (канд. экон. наук, доц.). Портфельные модели обоснования барьерных ставок доходности на развивающихся рынках: ловушки для аналитиков и практиков [Текст] / Т. В. Теплова // Финансовый менеджмент. - 2005. - N 2. - С. . 40-53. - RUMARS-fime05_000_002_0040_1. - Продолжение следует
Рубрики: Экономика--Финансы Кл.слова (ненормированные): портфельные модели -- доходность -- финансовые модели -- зарубежные рынки -- издержки капитала -- риски инвестора -- финансовые активы -- модель CAPM -- анализ рисков -- классификация рисков -- инвестирование -- корпоративное управление -- риски -- публичные компании -- учет издержек -- ценообразование -- финансовые активы Аннотация: Корректировки затрагивают как входные параметры модели (в результате практики работают с локальной, скорректированной локальной, глобальной, гибридной САРМ) , так и базовые теоретические посылки (например, пересмотр концепции "средняя доходность - дисперсия" (MVB) и введения "односторонних" оценок - Downside CАРМ) . В представленной статье анализируются возможности введения этих корректировок для российского рынка. Доп.точки доступа: Грэхем \дж.\; Харвей \к.\; Сэндал \г.\; Сьогрена \с.\ Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Теплова, Т. В. (канд. экон. наук, доц.). Финансы публичных компаний [Текст] / Т. В. Теплова // Финансовый менеджмент. - 2005. - N 3. - С. . 44-63. - RUMARS-fime05_000_003_0044_1. - Окончание. Начало: N 2, 2005
Рубрики: Экономика--Финансы, РФ Кл.слова (ненормированные): публичные компании -- модель CAPM -- корректировка CAPM -- рынки капитала -- инвестирование -- глобальные модели -- доходность -- локальные модели -- учет интегрированности -- риски инвестирования -- эмперические исследования -- кредитный рейтинг -- модели доходности -- бета-коэффициент -- рейтинг страны -- расчеты бета-коэффициента -- аналитика -- портфельные модели Аннотация: Практическое применение САРМ на развивающихся рынках сталкивается с проблемой недостаточности или недостоверности данных локального рынка, а также присутствием ряда специфических рисков, не устраняемых даже через глобальную диверсификацию (через построение глобального портфеля) . Доп.точки доступа: НК "Лукойл" Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Теплова, Т. В. (канд. экон. наук, доц.). Динамика рисков на финансовых рынках и нестандартные модели обоснования затрат на собственный капитал [Текст] / Теплова Т. В. // Финансовый менеджмент. - 2005. - N 6. - С. . 47-59. - s, 2005, , rus. - RUMARS-fime05_000_006_0047_1. - Библиотека Белорусского государственного экономического университета. - N 6. - С. 47-59. - fime05_000_006_0047_1, 6, 47-59
Рубрики: Экономика--Финансы, 2000-2005 гг. РФ Россия Российская Федерация Кл.слова (ненормированные): динамика рисков -- финансовые рынки -- публичные компании -- модель CAPM -- модель EHV -- модель DCAPM -- затраты -- глобализация -- либерализация -- психологические факторы -- инновационные рынки -- государственная политика -- акции -- долгосрочные облигации -- кредитный рейтинг -- оценка доходности -- доходность -- собственный капитал -- инвесторы -- оценка страновых коэффициентов Аннотация: В статье дан классический метод обоснования требуемой доходности - САРМ. Рассмотрены два новых подхода - модели EHV и DCАРМ. Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Турыгин, О. М. Определение ставки дисконтирования для оценки эффективности реальных инвестиций [Текст] / О. М. Турыгин // Финансы и кредит. - 2007. - N 18. - С. 37-43. - Библиогр.: с. 43 (7 назв. ). - Муниципальное учреждение культуры Тольяттинская библиотечная корпорация. - code, fikr. - year, 2007. - no, 18. - ss, 37. - ad. - d, 2007, ####, 0. - RUMARS-fikr07_no18_ss37_ad1
Рубрики: Экономика Инвестиции Кл.слова (ненормированные): доходность акционерного капитала -- доходность инвестиций -- доходность фондового рынка -- инвестиции -- инвестиционная оценка -- коэффициент "бета" -- модель CAPM -- оценка инвестиций -- показатели рентабельности -- реальные инвестиции -- ставка дисконтирования -- фондовый рынок -- эффективность инвестиций Аннотация: Автор отвечает на вопрос, что определение ставки дисконтирования для оценки эффективности реальных инвестиционных проектов российскими компаниями целесообразно производить, используя показатели рентабельности капитала компании, а не показатели доходности фондового рынка. |
Кохно, П. (д-р экон. наук). Модели управления риском индексного портфеля и их применения для расчета российских фондовых индексов [Текст] / П. Кохно, Н. Козлов // Общество и экономика. - 2008. - N 8. - С. 72-101 : рис. . - ISSN 0207-3676
Рубрики: Экономика Микроэкономика--Россия, 21 в. нач. Кл.слова (ненормированные): управление рисками -- модель Марковица -- Марковица модель -- CAPM -- Capital Asset Pricing Model -- экономические модели -- портфельные инвестиции -- индексные портфели -- доходность акций -- индекс ММВБ -- акционерные общества -- оценка риска -- риски (экономика) -- зарубежные страны Аннотация: В статье проведен сравнительный анализ моделей (Марковица и CAPM (Capital Asset Pricing Model) ) диверсификации инвестируемого в условиях неопределенности капитала между различными активами с целью достижения приемлемой доходности вложений с минимальным риском. Составлен портфель из 18 акций, входящих в расчет индекса ММВБ, при этом показано, что чем более диверсифицирован портфель (т. е. чем большее количество ценных бумаг в него входит), тем меньшее влияние на общий риск портфеля оказывает собственный риск каждой акции. Доп.точки доступа: Козлов, Н. (канд. экон. наук); Марковиц, Г.; Шарп, У.; Лукойл, компания; ЮКОС, нефтяная компания |
Гамбаров, Г. М. (канд. экон. наук). Развитие методологии построения индексного портфеля на рынке акций [Текст] / Г. М. Гамбаров // Финансы и кредит. - 2010. - N 44. - С. 44-48. - Библиогр.: с. 48 (11 назв. ) . - ISSN 2071-4688
Рубрики: Экономика Рынок ценных бумаг Кл.слова (ненормированные): активы рынка капитала -- бета-показатели -- индексный портфель -- методология построения портфеля -- модель CAPM -- оценка актива рынка капитала -- оценка стоимости капитала -- портфель ценных бумаг -- рынок ценных бумаг -- стоимость портфеля -- финансовый рынок -- эффект эластичности стоимости Аннотация: Рассматриваются концептуальные, аналитические и методологические проблемы практического использования модели CAPM в задачах оценки стоимости ценных бумаг. Особое внимание уделяется эффекту высокой эластичности стоимости портфеля ценных бумаг к структуре индексного портфеля. Предложен метод оценки стоимости капитала в условиях неизвестной структуры индексного портфеля. Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Гамбаров, Г. М. (канд. экон. наук). Развитие методологии построения индексного портфеля на рынке акций [Текст] / Г. М. Гамбаров // Финансы и кредит. - 2010. - N 44. - С. 44-48. - Библиогр.: с. 48 (11 назв. ) . - ISSN 2071-4688
Рубрики: Экономика Рынок ценных бумаг Кл.слова (ненормированные): активы рынка капитала -- бета-показатели -- индексный портфель -- методология построения портфеля -- модель CAPM -- оценка актива рынка капитала -- оценка стоимости капитала -- портфель ценных бумаг -- рынок ценных бумаг -- стоимость портфеля -- финансовый рынок -- эффект эластичности стоимости Аннотация: Рассматриваются концептуальные, аналитические и методологические проблемы практического использования модели CAPM в задачах оценки стоимости ценных бумаг. Особое внимание уделяется эффекту высокой эластичности стоимости портфеля ценных бумаг к структуре индексного портфеля. Предложен метод оценки стоимости капитала в условиях неизвестной структуры индексного портфеля. Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Сергеев, Никита Анатольевич. Ставка дисконтирования для предприятий лесопромышленного комплекса [Текст] : расчет ставки дисконтирования методом CAMP для предприятий лесопромышленного комплекса России / Сергеев Никита Анатольевич // Российское предпринимательство. - 2011. - N 4, вып. 2. - С. 102-106. - Библиогр.: с. 105 (8 назв. ) . - ISSN 1994-6937
Рубрики: Экономика Экономика лесообрабатывающей промышленности--Россия--США Кл.слова (ненормированные): капитальные активы -- ставки дисконтирования -- расчет ставки дисконтирования -- лесопромышленные предприятия -- предприятия лесопромышленного комплекса -- предприятия ЛПК -- CAPM -- Capital Asset Pricing Model -- методика оценки капитальных активов -- доходный подход Аннотация: Проблема справедливой оценки предприятий лесопромышленного комплекса России на основе доходного подхода в сочетании с дисконтированием. Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Агеев, А. А. Обоснование и выбор ставки дисконтирования при определении экономической эффективности инвестиционного проекта [Текст] / А. А. Агеев // Финансы и кредит. - 2011. - N 20. - С. 40-48 : табл. - Библиогр.: с. 48 (5 назв. ) . - ISSN 2071-4688
Рубрики: Экономика Инвестиции Кл.слова (ненормированные): APM метод -- CAPM модель -- WACC метод -- инвестиционные проекты -- инвестиционные риски -- инвестиционный анализ -- кумулятивный метод -- метод APM -- метод WACC -- модель CAPM -- оценка проектов -- оценка эффективности -- проектные риски -- ставка дисконтирования -- эффективность инвестиционных проектов Аннотация: Исследуется проблема обоснования и выбора ставки дисконтирования как наиболее важного параметра при определении экономической эффективности инвестиционного проекта. Описаны методы и модели определения ставки дисконтирования и проведения оценки эффективности проектов, их достоинства и недостатки. Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Федорова, Е. А. (кандидат экономических наук). Сравнение моделей CAPM и Фамы-Френча на российском фондовом рынке [Текст] / Е. А. Федорова, А. Р. Сивак // Финансы и кредит. - 2012. - № 42. - С. 42-48 : табл. - Библиогр.: с. 48 (18 назв. ) . - ISSN 2071-4688
Рубрики: Экономика Рынок ценных бумаг Кл.слова (ненормированные): CAMP -- модели оценки активов -- модели ценообразования активов -- модель Фамы-Френча -- однофакторные модели оценки -- оптимизация портфеля -- оценка финансовых активов -- трехфакторные модели оценки -- Фамы-Френча модель -- фондовые рынки Аннотация: Проводится сравнение двух моделей оценки финансовых активов - однофакторной модели CAPM и трехфакторной модели Фамы-Френча. Выводятся уравнения вариации моделей, оценивается статистическая значимость полученных уравнений. Предпринимается попытка аргументировать мнение о предпочтительности использования модели Фамы-Френча на российском фондовом рынке. Доп.точки доступа: Сивак, А. Р. Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Бобровская, Марина Сергеевна. Влияние налогообложения инвесторов компании на ее стоимость [Текст] / Бобровская Марина Сергеевна // Российское предпринимательство. - 2012. - № 20 (218). - С. 48-55. - Библиогр.: с. 54-55 (17 назв.) . - ISSN 1994-6937
Рубрики: Экономика Бизнес. Предпринимательство Кл.слова (ненормированные): инвесторы -- налогообложение инвесторов -- компании -- стоимость компании -- оценка стоимости компании -- ценообразование компании -- доходный метод -- DCF -- discounted cash flows -- собственный капитал -- доходность собственного капитала -- заемный капитал -- акционерный капитал -- доходность акционерного капитала -- долгосрочные активы -- модель After-Tax CAPM -- After-Tax CAPM модель -- модель CAPM -- CAPM модель -- маржинальные инвесторы Аннотация: Представлен анализ концепции ценообразования компании под влиянием налогообложения маржинальных инвесторов. Рассмотрена модель оценки долгосрочных активов. Предложена ее модификация с учетом налогообложения инвесторов маржинального типа. Доказано, что чем выше уровень налогообложения инвесторов, тем выше требуемая ими доходность собственного капитала, соответственно, тем ниже стоимость компании. Доп.точки доступа: Модильяни, Ф. (экономист); Миллер, М. (экономист); Айерс, Б. (экономист); Далиуэл, Д. (экономист); Бреннан, М. (экономист) Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Митин, Д. В. (доктор политических наук). Совершенствование методов анализа рисков российского бизнеса [Текст] / Д. В. Митин, М. Ю. Гинзбург, О. Р. Чепьюк // Финансы и кредит. - 2013. - № 13. - С. 52-57 : диагр., граф. - Библиогр.: с. 57 (2 назв. ) . - ISSN 2071-4688
Рубрики: Экономика Финансы предприятия Кл.слова (ненормированные): CAPM -- Value-at-Risk -- доходность капитала -- кумулятивный метод -- методы анализа рисков -- методы определения ставки -- модели оценки активов -- определение рисковой ставки -- рисковая ставка -- рыночная доходность на капитал -- ставка дисконтирования -- стоимость бизнеса -- экономические риски Аннотация: Анализируются методики определения рисковой ставки, получившие наибольшее распространение в настоящее время: метод расчета среднеотраслевой рыночной доходности на капитал, модель CAPM, метод кумулятивного построения рисковой ставки. Доп.точки доступа: Гинзбург, М. Ю. (кандидат экономических наук); Чепьюк, О. Р. (кандидат экономических наук) Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Петросян, Н. Э. (кандидат экономических наук). Методы максимизации доходности портфеля коммерческого банка [Текст] / Н. Э. Петросян // Финансы и кредит. - 2013. - № 28. - С. 22-25 : граф. - Библиогр.: с. 25 (2 назв. ) . - ISSN 2071-4688
Рубрики: Экономика Кредитно-денежная система Кл.слова (ненормированные): CAPM теория -- Тобина-Марковица модель -- Шарпа подход -- модель Тобина-Марковица -- подход Шарпа -- портфель коммерческого банка -- теория CAPM Аннотация: В статье проанализированы основные методы максимизации доходности портфеля коммерческого банка, выявлены их преимущества и недостатки. Разработан оригинальный авторский метод максимизации доходности портфеля банка. Проверена возможность его практического применения. Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Ломтатидзе, О. В. (кандидат экономических наук; доцент). Расчет ставки дисконтирования для целей МСФО: общая методология [Текст] / О. В. Ломтатидзе // Аудиторские ведомости. - 2015. - № 4. - С. 46-56 : рис., табл. - Библиогр.: с. 56 (7 назв.) . - ISSN 1727-8058
Рубрики: Экономика Учет. Бухгалтерский учет Кл.слова (ненормированные): МСФО -- дисконтирование -- международные стандарты финансовой отчетности -- методология расчетов -- модель CAPM -- модель WACC -- ставки дисконтирования Аннотация: При формировании отчетности по МСФО широко применяется процедура дисконтирования будущих денежных потоков. От того, какая ставка дисконтирования будет использована, зависит результат оценки различных элементов отчетности. В статье рассматривается, в каких случаях стандарты МСФО требуют дисконтирования, как технически его следует выполнять, а также как правильно определить и обосновать ставку дисконтирования. Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Лисовская, Ирина Анатольевна (доктор экономических наук). Модель оценки капитальных активов как инструмент оценки ставки дисконтирования [Текст] / Лисовская И. А., Мамедов Т. С. оглы // Российское предпринимательство. - 2016. - Т. 17, № 7. - С. 937-950. - Библиогр.: с. 949 . - ISSN 1994-6937
Рубрики: Экономика Рынок ценных бумаг--Россия Кл.слова (ненормированные): CAPM модель -- безрисковая ставка -- коэффициент бета -- модель CAPM -- оценка ценных бумаг -- премия за риск -- российские компании -- ставка дисконтирования -- ценные бумаги Аннотация: Анализ эффективности применения модели CAPM как инструмента определения ставки дисконтирования в оценке ценных бумаг российских компаний. Доп.точки доступа: Мамедов, Тамерлан Садиг оглы Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Федорова, Е. А. (доктор экономических наук; профессор). Оценка применимости модифицированного бета-коэффициента на российском фондовом рынке [Текст] / Е. А. Федорова, Я. Г. Гузовский, И. В. Лукашенко // Экономический анализ: теория и практика. - 2017. - Т. 16, вып. 11. - С. 2163-2176. - Библиогр.: с. 2176 (20 назв. ) . - ISSN 2073-039X
Рубрики: Экономика Математическая экономика. Эконометрика Рынок ценных бумаг--Россия Кл.слова (ненормированные): бета-коэффициенты -- инвестиционная деятельность -- модель CAPM -- несовершенный рынок -- неторгуемый актив -- фондовый рынок Аннотация: Инвестиционная деятельность играет значимую роль в становлении национальной экономики, поэтому критически важно определение инструмента, с помощью которого можно получить достоверные данные для оценки инвестиций. Доп.точки доступа: Гузовский, Я. Г.; Лукашенко, И. В. (кандидат экономических наук) Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Богатырев, С. Ю. (кандидат экономических наук). Поведенческая стоимостная оценка на российском и западном фондовых рынках [Текст] / С. Ю. Богатырев // Финансы и кредит. - 2020. - Т. 26, вып. 3. - С. 549-564. - Библиогр.: с. 564 (20 назв. ) . - ISSN 2071-4688
Рубрики: Экономика--Россия Рынок ценных бумаг Кл.слова (ненормированные): CAPM модель -- бета коэффициент -- иррациональная бэта -- модель CAPM -- модель оценки капитальных активов -- поведенческая ставка дисконтирования -- поведенческая стоимостная оценка -- поведенческие финансы -- теории поведенческого ценообразования Аннотация: Разработана и внедрена методика измерения эмоционального фона новостей. Внедрена методология расчетов поведенческой бэты в соответствии с теорией поведенческого ценообразования Х. Шефрина и М. Статмана. Протестирована и получила подтверждение гипотеза о том, что эмоции оказывают влияние на отклонение бэта-коэффициента, используемого иррациональными инвесторами на рынке, от бэта-коэффициента, используемого в модели CAPM. Разработан и представлен диапазон значений отклонений бэта-коэффициента. Он может быть использован при расчете рыночной стоимости акций. Доп.точки доступа: Шефрин, Х.; Статман, М. Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |
Воронов, Д. С. (доктор экономических наук). Расчет ставки дисконтирования для российского рынка в современных условиях [Текст] / Воронов Д. С., Раменская Л. А., Долженко Р. А. // Финансы и кредит. - 2023. - Т. 29, вып. 4. - С. 795-839. - Библиогр.: с. 839 (36 назв. ) . - ISSN 2071-4688
Рубрики: Экономика Общие основы экономики Кл.слова (ненормированные): CAPM -- WACC -- безрисковый актив -- модель оценки капитальных активов -- несистематические риски -- оценка рисков -- расчет рисковых надбавок -- расчет стоимости капитала -- средневзвешенная стоимость капитала -- ставка дисконтирования -- финансовая статистика Аннотация: Предложен и апробирован пошаговый алгоритм расчета стоимости капитала и рисковых надбавок с использованием отечественной финансовой статистики. Обоснована необходимость вынесения несистематических рисков за пределы средневзвешенной стоимости капитала, а также предложен детерминированный механизм их оценки. Доп.точки доступа: Раменская, Л. А. (кандидат экономических наук); Долженко, Р. А. (доктор экономических наук) Нет сведений об экземплярах (Источник в БД не найден) |