Вид документа : Статья из журнала Шифр издания : Автор(ы) : Борочкин А. А. (кандидат экономических наук) Заглавие : Хеджирование валютного риска инвестиционного портфеля на международном фондовом рынке Серия: Инвестиционная деятельность Место публикации : Финансы и кредит. - 2020. - Т. 26, вып. 3. - С.644-672. - ISSN 2071-4688 (Шифр fikr/2020/26/3). - ISSN 2071-4688 Примечания : Библиогр.: с. 672 (30 назв. ) УДК : 339.7 ББК : 65.268 Предметные рубрики: Экономика Международные финансовые отношения Ключевые слова (''Своб.индексиров.''): омега коэффициент--сортино коэффициент--трейнора коэффициент--шарпа коэффициент--глобальная оптимизация--девальвация национальной валюты--коэффициент омега--коэффициент сортино--коэффициент трейнора--коэффициент шарпа--международные портфельные инвестиции--увеличение доходности инвестиций--хеджирование валютного риска Аннотация: Методом глобальной оптимизации рассчитаны инвестиционные портфели для 11 стран мира, каждый из которых включает акции 20-25 компаний с крупнейшей капитализацией из этих стран. Для проверки корректности исходных данных использованы методы описательной статистики: расчет моментов случайных величин, сводные таблицы. Оценка эффективности инвестиционных стратегий выполнена с помощью коэффициентов Шарпа, Сортино, Трейнора и Омега. Включение управляющим в портфель из иностранных акций доли в размере 14% хеджирующей валютной позиции может увеличить доходность инвестиций на десятилетнем временном интервале на два процентных пункта ежегодно. Полное хеджирование валютного риска необходимо при инвестициях как в развитые, так и в развивающиеся страны, проводящие политику систематических девальваций национальных валют. Регуляторам рынка в отдельной стране нужно принять во внимание, что резкая девальвация национальной валюты может потребоваться, если доходность фондовых активов окажется меньше, чем доходность инструментов без риска.